Sizing the shadow banking beast

A good introduction over at Dr Doom.

When people talk about 62T CDS (knowing that the US economy is at what 50? they talk about the notional amount referenced in the derivative contracts (what the payouts are calculated on). The actual money invested is a small fraction of that.

A swap, on a very gross average, will cost you about 200bps or 2% of the amount insured (think of it as insurance premium). In our particular case CDS, the good folks over at RGE estimate it all to be 1T.

How much of that will be claimed? Well, whatever cannot be redeemed in payments for default. Even a dramatic 40% would mean 400B of losses on the system, which is... non trivial, but there it is. Even the 1T is manageable. The US has been paying that much over 7 years for the Iraq war.

Oh and by the way, the debtor at the other end of the swap is nowadays the brand new USSR-A via AIG. At least we know the insurer of last resort has stepped in.

The beast is roaming, free, knowing it has at least a trillion to feed on.

Comments

Anonymous said…
Anonymous said…
視訊交友網 080視訊聊天室 ※免費視訊聊天室※ ※免費視訊聊天室※ 視訊聊天室 成人影音視訊聊天室 ut影音視訊聊天室 ※免費視訊聊天室※ 視訊ukiss聊天室視訊ukiss聊天室 視訊交友90739 視訊交友90739 情人視訊網 168視訊美女 168視訊美女 168視訊美女 視訊美女館 視訊美女館 免費視訊美女網 小高聊天室 小高聊天室 aio交友聊天室 aio交友聊天室 交友聊天室 交友聊天室 線上a片 線上a片 線上a片 線上a片 線上a片 免費線上a片 免費線上a片 嘟嘟成人網站 成人漫畫 情色文學 嘟嘟成人網 成人貼圖區 情色文學成人小說 微風成人區 情色貼圖區 免費視訊聊天 免費成人圖片區 愛情公寓 愛情公寓聊天室 寄情築園小遊戲 免費aa片線上看 aa片免費看 情色SXE聊天室 SEX情色遊戲 色情A片 免費下載 av女優 俱樂部 情色論壇 辣妹視訊 情色貼圖網 免費色情 聊天室 情人視訊聊天室 免費a片成人影城 免費a片-aa片免費看 0204貼圖區 SEX情色 交友聊天-線上免費 女優天堂 成人交友網 成人情色貼圖區 18禁 -女優王國 080視訊美女聊天室 080視訊聊天室 視訊交友90739 免費a片 aio 視訊交友網 成人影城-免費a片※免費視訊聊天※85cc免費影片日本線上免費a片 免費色咪咪影片免費色咪咪影片aaa片免費看影片aaa片免費看成人影城情人視訊高雄網sex520免費影片080聊天室080聊天室aa的滿18歲影片免費av18禁影片免費av18禁影片免費av18禁影片aa的滿18歲影片聊天室ut愛情公寓尋夢園聊天室

Popular posts from this blog

The Dollar is an Asset Backed Token.

The Brotherhood is Displeased

Cavity effects in Double Slit experiments in Walker Systems